Доходность ПИФов: в какие ПИФы вложить деньги и стоит ли это делать? Всё об инвестировании в ПИФ (Паевой инвестиционный фонд) Средняя доходность пифов

Приветствую вас, уважаемый читатель!

Знали ли вы, что Роберт Кийосаки считает самым большим риском на сегодня бездействие? Если вы разделяете его взгляд и не из робкого десятка, я объясню, что существуют отличные альтернативы банковским вкладам. Например, инвестиции в ПИФы.

ПИФ – инвестиционный инструмент и чаще долгосрочный, помогающий приумножить капитал. Его работа в следующем: вы приходите с некоторой суммой денег и на нее покупаете паи паевого инвестиционного фонда. То же делают другие участники.

Управляющая компания (УК) фонда принимает деньги от вкладчиков, аккумулирует их и дает поручения на покупку или продажу акций, облигаций, недвижимости. Акции, к примеру, дают право собственности на бизнес. Получается, вы также владеете долей (пусть крохотной) бизнеса.

На какой бизнес у вас право собственности? На тот, который покупает УК. Она диверсифицирует портфель и покупает разные акции. Это обычно крупные известные игроки: Сбербанк, Лукойл, Мегафон и т. д.

Рост ценных бумаг этих компаний приносит рост пая, который вы приобрели. Если вы решитесь продать их, они могут уйти по выгодной цене, и у вас останется разница. Но паи также могут потерять в цене.

Виды ПИФов

Инвестирование в фонд осуществляется в любое время либо в установленные сроки. Это зависит от вида:

открытый;
закрытый;
интервальный.

В открытом фонде можно покупать и погашать паи в любое время.

В инвестиционный фонд закрытого ПИФа обычно приобретается недвижимость. Войти с инвестициями можно при его формировании, а выйти – при окончании срока действия фонда. Получить свою долю невозможно, пока недвижимость не реализовали.

Инвестирование в интервальный фонд подразумевает, что покупка и продажа происходят несколько раз в год (прописано в договоре).

Объекты вложения в ПИФы также определяют их виды. Наиболее распространенные инвестиции можно сделать:

в акции;
в облигации;
в недвижимость;
смешанные;
в индексные фонды.

Сколько надо денег для инвестиций

В зависимости от вида фонд инвестирования имеет разный порог входа: от 1000 рублей и меньше (для открытых). Для закрытых – от нескольких сот тысяч рублей. Если вы планируете вкладывать регулярно, взносы будут намного меньше первоначального. С довложениями есть вероятность большего получения прибыли.

Плюсы и минусы инвестиций в ПИФы

Инвестиции в ПИФы привлекают одних и отпугивают других.

Доходность и риски

В чем же притягательность инвестиций в подобные учреждения?

Аргументы за и против следующие:

возможность неплохо заработать (по сравнению с вкладами в банк);
можно обменять паи одного ПИФа на паи другого в одной и той же УК;
минимум управления инвестициями, экономия времени (если сравнивать с ценными бумагами);
защита пайщиков (УК должна быть лицензирована, рискованные операции, так же как и целевое использование средств пайщиков, контролируются независимыми органами);
отчетность по структуре и составу активов;
низкий порог входа.

Минусы инвестирования:

доходность никто не гарантирует, есть риск убытка;
УК может лишиться лицензии, и тогда необходимо найти новую управляющую компанию;
чтобы инвестиции приносили доход, необходимо держать средства не менее 2–3 лет.

Подводные камни

Интересы инвесторов защищены со стороны государства: управлением инвестиций и их сохранением занимаются разные организации (УК, депозитарий, регистратор и аудитор), а контроль за всеми участниками – у Федеральной службы по финансовым рынкам)

Но государство не отвечает за результат деятельности ПИФа. В рекламных буклетах инвестиционные фонды обязуются размещать следующий текст: «Результаты деятельности в прошлом не дают гарантию дохода в будущем. Государство не гарантирует доходность инвестиций».

Как выбрать, в какой ПИФ вложить деньги с наибольшей выгодой: пошаговая инструкция

Достаточно сложно выбрать выгодный ПИФ для инвестиций, поскольку доходность прошлого года не ориентир. То же касается показателей стоимости чистых активов, коэффициентов альфа, бета и Шарпа. Они показывают успешность инвестирования в прошлом.

Рынок и фонд – сложные системы, не поддающиеся контролю. Работа инвестиционного фонда зависит не только от экономики и политики, но и от профессионализма людей, которые принимают важные решения. Но есть моменты, которые следует учитывать при инвестициях в фонд.

На что обратить внимание при выборе ПИФа

Есть значительные критерии для вложения инвестиций в фонд. Пройдитесь по всем:

размер комиссий (подробнее в разделе комиссии ПИФ);
работа инвестиционного фонда не менее 3 лет;
относительная доходность за несколько лет работы выше рыночного индекса;
динамика прироста капитала (больше инвесторов, крепче надежность инвестиционного фонда).

Где купить

Инвестирование можно начать как в офисе управляющей компании, так и через ее агентов. Различие заключается в сумме порога входа. В УК она гораздо выше (поскольку работа ориентирована на крупных инвесторов и управление средствами).

Приятность: здесь с вас не возьмут надбавку. Работа агента направлена на взаимодействие со старыми пайщиками и привлечением новых.

Список ведущих ПИФов России

К популярным ПИФам по объему инвестиций на год относят: ВТБ Капитал, Сбербанк, РСХБ Управление Активами, Газпромбанк, Райффайзен Капитал, Открытие, УРАЛСИБ, Атон-менеджмент, ТРАНСФИНГРУП.

Комиссии ПИФ

За управление средствами ПИФы берут комиссию. Она бывает 3 видов:

надбавка. Взимается при покупке пая (до 1,5 %);
скидка. Взимается при продаже (чем больше вы держите вклад, тем меньше ее значение);
за управление. Значение колеблется от 0,3 до 1 % от стоимости чистых активов ежегодно.

Как итог, можно оставить 1–3 % от прибыли. Чтобы уменьшить комиссии, стоит держать средства не менее 3 лет. То же касается надбавки, если инвестирование было на большую сумму. ФЗ № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» предусматривает ограничения: максимальный размер надбавки – 1,5 % расчетной стоимости пая, скидки – 3 %.

Инвестиции могут отнять у вас 13 % подоходного налога, если погасили пай с прибылью со сроком менее 3 лет. После истечения этого времени налоговая предоставит вам налоговый вычет в размере 3 млн рублей ежегодно. Чем дольше у вас средства в инвестиционном фонде, тем существеннее сумма вычета.

Стратегии инвестирования

Чтобы увидеть результат, используйте метод усреднения: регулярно (идеально – ежемесячно) откладывайте средства на инвестиции. На фондовом рынке в течение 2–3 лет спад – обычное дело.

В такие промежутки времени паи можно приобрести по минимальной цене. Итог: рынок может не вырасти, а ваши инвестиции обернутся выигрышем. Если вкладывать большую сумму единовременно, доходность не гарантирована.

Другой путь инвестирования – метод агрессивного усреднения. Для него потребуется некоторая сумма денег в запасе и мониторинг индекса РТС (основной показатель дел на рынке акций).

Здесь есть 3 варианта развития событий:

если рынок за месяц вырос больше 0 %, вкладываем 1000 рублей;
спад рынка в диапазоне от 0 до -5 % – вкладываем 2000 рублей;
спад рынка более 5 % – покупаем на 3000 рублей.

Так, инвестируя в период спада, мы покупаем акции нескольких компаний (20–30) по низким ценам. Спад, так же как и рост, свойственен фондовому рынку.

Альтернативы инвестициям в ПИФы (ETF)

Есть еще один инструмент инвестирования – это ETF. Он, как и ПИФ, пользуется коллективным вложением средств.

Отличия:

нужен брокерский счет или ИИС;
деятельность УК более пассивная: не стремится обыграть индекс;
комиссия ниже ПИФа;
считается, что ETF прозрачнее: контроль не только от Центробанка РФ, но и иностранными органами.

Подходит не всем: некоторые госслужащие не могут владеть иностранными ценными бумагами.

Сегодня мы поговорим про реальную доходность ПИФов и про то, от чего она зависит и на что следует обратить внимание при анализе выбранного для инвестиций фонда.

Если говорить в целом, то такое понятие, как «доходность ПИФов» , является обобщенным. Несмотря на то, что в определенных аналитических отчетах можно увидеть некую среднюю величину, например, доходности российских ПИФов за год или ПИФов Сбербанка за 3 месяца, не стоит воспринимать эту цифру, как что-то постоянное или применимое ко всем видам ПИФов.

Различие доходности в зависимости от вида ПИФа

Мы с вами уже разбирали и знаем, что их существует достаточно большое количество. Так как у каждого из этих видов могут быть разные инвестиционные инструменты, то и доходность их может быть разной.

Фонды облигаций могут показывать небольшую, но стабильную доходность из года в год. Их прибыльность, как правило, не намного выше той, что дают депозиты в банках – 9-10% годовых .

Фонды акций могут показать высокую доходность (до 100% годовых ) при положительной динамике рынка, но зато и велик риск “уйти в минус”, при его падении.

Эти 2 примера напоминают нам, что увеличение доходности обычно связано и с увеличением рисков – не стоит об этом забывать!

Каковы оптимальные варианты?

Оптимальным вариантом по соотношению риск/доходность могут стать фонды смешанных инвестиций , которые имеют в своих активах как высокодоходные (акции компаний), так и низкорискованные (государственные облигации) инструменты.

Также, если вы являетесь экспертом в какой-либо отрасли и понимаете, что она находится на старте своего развития, то можете этого «отраслевого» типа.

Если говорить об общих рекомендациях, то самым оптимальным вариантом будет тот ПИФ, доходность которого стабильная из года в год. Поэтому при анализе фондов смотрите статистику не только за последние 1-3 месяца, но и на более длительном периоде: 1-3-5 лет . Если динамика положительная в целом – это хороший показатель.

Реальная доходность ПИФов

В этой части хотим обратить внимание на понятие «реальной доходности» паевых инвестиционных фондов. Когда вы видите, что какой-либо фонд обещает вам не менее 15% годовых, то следует знать, что фактическая (чистая) доходность от этого ПИФа будет ниже .

Почему так? Потому что существуют такие моменты при инвестировании в ПИФы, как:

Надбавки.

Скидки.

Вознаграждения.

НДФЛ.

Разберем детальнее каждый из этих моментов.

Надбавки при покупке паев ПИФа

При покупке пая в фонде, очень часто вы должны будете уплатить некий сбор (надбавку ), который может быть разным и зависит обычно от величины первого взноса. В среднем, надбавка при покупке пая может варьироваться от 0,5 до 1,5% от суммы покупки.

Зачастую, чем больше сумма покупки, тем меньше % надбавки внутри одного и того же фонда.

Скидки при продаже паев ПИФу

Также чистая доходность ПИФов снижается для вас, когда вы фиксируете прибыль, продавая паи фонду. В данную операцию будет заложен еще один сбор – скидка при продаже .

Размер данной скидки зависит от количества времени, которое вы владели паями ПИФа. Чем дольше срок владения, тем меньше % скидки. Размер сбора может варьироваться от 0 до 3% .

Вознаграждения за доверительное управление

Помимо надбавок и скидок существует еще один вид сборов при инвестировании в ПИФы – это вознаграждения управляющей компании, депозитарию и «прочие расходы». В сумме данные сборы могут забрать до 2% от вашего дохода.

Уплата НДФЛ

Если говорить о российских ПИФах, то их управляющие компании являются налоговыми агентами, что означает следующее: при выводе денег из фонда с вас будет удержано 13% от прибыли, полученной за все время инвестирования в него.

Из всего написанного выше можно сделать следующий вывод о реальной доходности ПИФов:

Ваш депозит и итоговая прибыль при инвестировании в паевые инвестиционные фонды может быть уменьшена за счет дополнительных надбавок на покупку паев, скидок при их продаже, а также вознаграждений.
Ваша чистая прибыль после всех этих сборов при выводе денег из фонда будет уменьшена на 13% – уплата налога на доходы физических лиц (НДФЛ). При этом отдельно отчитываться в налоговую инспекцию не нужно.

Пример доходности на цифрах

Разберем конкретную ситуацию, чтобы было понятнее о реальной доходности ПИФа:

допустим, ваш депозит в фонд составляет 100 000 рублей и по истечении 1 года (365 дней) вы решили его вывести;

надбавка на такую сумму – 0,5%;

доходность ПИФа за год – 25%;

скидка за 365 дней – 1%;

НДФЛ – 13% с прибыли.
При инвестировании ваш депозит сразу же уменьшается на величину надбавки – 500 рублей: 100 000*0,5% = 500; фактический вклад составит – 100 000-500 = 99 500 рублей.

По окончании 1 года ваши паи стали стоить на 25% больше, что составило сумму 124 375 рублей, в том числе прибыль – 24 875 руб. (124 375-99 500).

При продаже паев фонду с вас берется скидка в размере 1243,75 рублей (124 375 * 1%).

И последний вычет – НДФЛ, который берется с чистой прибыли от инвестиций (вычитаются суммы надбавок и скидок): (24 875-500-1243,75)*13% = 3007,06 руб.

Итого на руки вы получите: 124 375-1243,75-3007,06 = 120 124,19 руб. А фактический процент годовых доходности ПИФа составит не 25%, а 20,12%.

И любых страниц сайта («Сайт») предназначено исключительно для информационных целей. Сайт не рассматривается и не должен рассматриваться как предложение Банка ВТБ о покупке или продаже каких- либо финансовых инструментов или оказание услуг какому-либо лицу. Информация на Сайте не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Никакие положения информации или материалов, представленных на Сайте, не являются и не должны рассматриваться как индивидуальные инвестиционные рекомендации и/или намерение Банка ВТБ предоставить услуги инвестиционного советника, кроме как на основании заключаемых между Банком и клиентами договоров. Информация о финансовых инструментах и сделках с ними, в том числе идеи для инвестирования, которая содержит универсальные и общедоступные сведения, подготовлена для широкого круга лиц (включая всех клиентов или часть клиентов определённой категории, потенциальных клиентов) предоставляется обезличенно не на основании договора об инвестиционном консультировании, не является и не должна быть расценена получателями данной информации как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Банк ВТБ не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные на Сайте, подходят всем лицам, которые ознакомились с такими материалами, и/или соответствуют их инвестиционному профилю. Финансовые инструменты, упоминаемые в информационных материалах Сайта, также могут быть предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов. Банк ВТБ не несёт ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.

Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой или приобретением финансового инструмента или инвестиционного продукта, Вы должны самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги и/или продукта, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, или перед приобретением конкретного финансового инструмента или инвестиционного продукта, свою готовность и возможность принять такие риски. При принятии инвестиционных решений, Вы не должны полагаться на мнения, изложенные на Сайте, но должны провести собственный анализ финансового положения эмитента и всех рисков, связанных с инвестированием в финансовые инструменты. Ни прошлый опыт, ни финансовый успех других лиц не гарантирует и не определяет получение таких же результатов в будущем. Стоимость или доход от любых инвестиций, упомянутых на Сайте, могут изменяться и/или испытывать воздействие изменений рыночной конъюнктуры, в том числе процентных ставок. Настоящий документ не раскрывает всех рисков и не содержит полной информации о затратах клиента в связи с заключением, исполнением и прекращением договоров и сделок с финансовыми инструментами. Банк ВТБ не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.

Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые на Сайте, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк ВТБ выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств ввел режим ограничительных мер, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком ВТБ. Банк ВТБ предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в информационных материалах финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк ВТБ не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов. Информация на Сайте предназначена для распространения только на территории Российской Федерации и не предназначена для распространения в других странах, в том числе Великобритании, странах Европейского Союза, США и Сингапуре, а также гражданам и резидентам указанных стран, находящимся на территории Российской Федерации. Банк ВТБ не предлагает финансовые услуги и финансовые продукты гражданам и резидентам стран Европейского Союза.

Все цифровые и расчетные данные на Сайте приведены без каких-либо обязательств и исключительно в качестве примера финансовых параметров.

Настоящий Сайт не является консультацией и не предназначен для оказания консультационных услуг по правовым, бухгалтерским, инвестиционным или налоговым вопросам, в связи с чем не следует полагаться на содержимое Сайта в этом отношении.

Банк ВТБ прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк ВТБ не делает каких-либо заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в информационном материале, размещенном на Сайте, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в материалах Сайта, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная на Сайте информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.

Банк ВТБ обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку ВТБ в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».

Банк ВТБ настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых на Сайте финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк ВТБ является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка ВТБ (далее — участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или услуги доверительного управления (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских, консультационных или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские, консультационные услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк ВТБ руководствуется интересами своих клиентов.

Любые логотипы, иные чем логотипы Банка ВТБ, если таковые приведены в материалах Сайта, используются исключительно в информационных целях, не имеют целью введение клиентов в заблуждение о характере и специфике услуг, оказываемых Банком ВТБ, или получение дополнительного преимущества за счет использования таких логотипов, равно как продвижение товаров или услуг правообладателей таких логотипов, или нанесение ущерба их деловой репутации.

Термины и положения, приведенные в материалах Сайта, должны толковаться исключительно в контексте соответствующих сделок и операций и/или ценных бумаг и/или финансовых инструментов и могут полностью не соответствовать значениям, определенным законодательством РФ или иным применимым законодательством.

Банк ВТБ не гарантирует, что работа Сайта или любого контента будет бесперебойной и безошибочной, что дефекты будут исправлены или что серверы, с которых эта информация предоставляется, будут защищены от вирусов, троянских коней, червей, программных бомб или подобных предметов и процессов или других вредных компонентов.

Любые выражения мнений, оценок и прогнозов на сайте, являются мнениями авторов на дату написания. Они не обязательно отражают точку зрения Банка ВТБ и могут быть изменены в любое время без предварительного предупреждения.

Все права на представленную информацию принадлежат Банку ВТБ. Данная информация не может воспроизводиться, передаваться или распространяться без предварительного письменного разрешения Банка ВТБ. Банк ВТБ не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), включая реальный ущерб и упущенную выгоду, возникшие в связи с использованием информации на Сайте, за невозможность использования Сайта или любых продуктов, услуг или контента купленных, полученных или хранящихся на Сайте.