Sprijinul informațional al managementului financiar. Studiul de sprijinire a informațiilor de gestiune financiară. Secțiunea III. Capital și rezerve

MANAGEMENT FINANCIAR

Obiective, obiective și conținut de gestiune financiară.

Gestiunea financiară este gestionarea activităților financiare ale companiei pe baza utilizării metodelor moderne.

Principalele sarcini cu care se confruntă directorul financiar sunt determinate sub influența unui număr de factori: un mediu concurențial, necesitatea îmbunătățirii tehnologice continue, a investițiilor de capital, a legislației fiscale în schimbare, a conjuncturii globale, a instabilității politice, a tendințelor informațiilor, a schimbărilor ratelor dobânzilor și a dobânzilor situația din piața bursieră. Formarea politicii financiare adecvate, directorul financiar ar trebui să dezvolte un algoritm pentru atingerea succesului financiar. Maximizarea mijloacelor întreprinderii datorită alegerii metodelor de finanțare, efectuarea de politici relevante de dividende și minimizarea riscurilor la primirea profitului net - obiectivele activităților curente și promițătoare în domeniul managementului financiar. În complexul general al sarcinilor managerului financiar, se pot distinge cinci blocuri principale:

planificare financiara;

managementul resurselor;

managementul structurii de capital;

activitate de investiții;

controlul și analiza rezultatelor.

Fiecare dintre aceste blocuri reprezintă un segment de gestiune financiară separat care vizează realizarea rezultatului general, a obiectivelor tactice și strategice ale întreprinderii.

Managerul financiar trebuie să furnizeze:

În zona de planificare:

planificarea financiară pe termen lung și scurt;

pregătirea bugetelor operațiunilor comerciale și financiare, precum și costurile de capital;

politica de stabilire a prețurilor și previziunile volumelor de vânzări;

evaluarea eficienței costurilor;

evaluarea proprietății dobândite și implementate;

analiza indicatorilor economici și a factorilor de modificare a producției și a vânzărilor;

În domeniul contabilității și controlului:

determinarea politicilor contabile;

procedura de sistem și contabilitate;

costurile contabile ale producției și circulației;

pregătirea raportării contabile, inclusiv a declarațiilor de stat;

auditul intern (audit);

pregătirea informațiilor pentru management asupra rezultatelor activităților;

compararea rezultatelor reale cu indicatori planificați și de reglementare;

În domeniul gestionării fondurilor:

operațiuni bancare;

obținerea, stocarea și plata numerarului;

efectuarea de operațiuni cu valori mobiliare;

împrumuturi și recuperarea fondurilor;

gestionarea portofoliului de investiții;

monitorizarea și reglementarea operațiunilor monetare.

2. Esența managementului financiar: sfere de influență, subiecte și obiecte de control.

În prezent, managementul financiar la întreprindere se desfășoară în următoarele domenii:

cum să eliminați resursele financiare existente (gestionarea activelor);

cum să atrageți resursele financiare necesare (gestionarea pasivelor).

cum să organizați un capital de lucru pentru a utiliza cea mai eficientă utilizare în toate etapele circuitului. Arta managementului financiar este de a combina acțiunile și deciziile de asigurare a poziției financiare durabile a întreprinderii, a solvabilității și a lichidității sale, precum și a perspectivelor de dezvoltare, susținute de surse pe termen lung de finanțare care formează structura activelor. Răspunsul operațional la modificarea factorilor externi și interni, în special în condițiile formării pieței, este o cerință obligatorie pentru o bună gestionare financiară eficientă. Astfel, managementul financiar ca știință este un sistem de cunoștințe pentru gestionarea eficientă a fondurilor de numerar și a resurselor financiare ale întreprinderilor pentru atingerea obiectivelor strategice și a sarcinilor tactice. Deoarece sistemul de management al managementului financiar organizează relații în cadrul întreprinderii și dincolo de acestea.

Deoarece sistemul de management al managementului financiar implică existența unui subiect și a unui obiect de conducere, funcționarii serviciului financiar sau angajații, a căror competență este inclusă în competența conducerii cifrei de afaceri monetare a întreprinderii. Activitățile financiare pot fi distribuite între servicii și artiști situați la diferite niveluri de control ierarhic. Deoarece întreprinderile mici nu implică o separare profundă a funcțiilor de gestionare, șeful întreprinderii și contabilului poate acționa ca subiecți de gestiune financiară.

În întreprinderile mari să gestioneze finanțele, sunt create diviziuni independente - servicii financiare și direcții.

Obiectele de management în gestiunea financiară sunt încasările monetare și plățile care alcătuiesc banii înapoi a întreprinderii. Un flux de numerar controlat reprezintă un ciclu închis de intrări și ieșiri ale întreprinderii, ale căror dimensiuni depind de vânzări, cantități de creanțe și datorii, rezervele necesare, structurile de capital, resursele financiare etc. Fluxurile de numerar ale întreprinderii au anumite surse: capitaluri proprii, fonduri împrumutate, alte datorii. Direcția de utilizare a fondurilor implică crearea de diferite active.

Facilitățile de gestiune financiară sunt active și pasive (datorii financiare) ale întreprinderilor care apar în procesul de activități curente, de investiții.

Realizarea și menținerea durabilității financiare este principala sarcină a managementului financiar. Decizia sa sugerează că poziția financiară a întreprinderii este caracterizată de:
- solvabilitate ridicată;
- lichiditatea soldului;
- lichiditatea activelor;
- bonitate;
- profitabilitate.
Pentru a realiza o combinație a acestor caracteristici posibile, sub rezerva unui număr de proporții majore de bilanț:
1) cele mai lichide active ar trebui să acopere cele mai urgente obligații (datorii) sau să le depășească;
2) active funlizabile (creanțe, fonduri la depozite) ar trebui să acopere datoriile pe termen scurt (împrumuturi pe termen scurt) sau să le depășească;
3) activele implementate lent ("stocurile de produse finite, materiile prime sau materiale) trebuie să acopere datoriile pe termen lung sau să le depășească;
4) Activele active ale muncii (clădirile, Pământul) trebuie să fie acoperite de datorii constante (mijloace proprii) și nu le depășesc.
Gestionarea financiară ar trebui să prevadă posibilitatea îmbunătățirii orientate a blocurilor funcționale individuale, a elementelor sistemului și a oricărei combinații dintre acestea ".

Sprijinul informațional al managementului financiar.

Sprijinul informațional al managementului financiar este o parte integrantă a mecanismului financiar al întreprinderii în care, pe lângă el, include: sprijin juridic; Pârghii financiare; Metode financiare și sprijin de reglementare.

Informațiile externe sunt informații generate în afara întreprinderii. Include informații despre piețele financiare; informații fiscale; In-formare cu privire la costul resurselor pe diferite piețe etc. Surse de primire: acte legislative și de reglementare, mass-media, cărți de referință, colecții statistice, date ale agențiilor de rating, Internet etc. Informațiile interne sunt formate din partea întreprinderii în sine. Aceasta include on-paritate financiară și statistică, raportarea internă a diviziilor, datele contabilității primare și contabilitatea operațională. Folosit - sistem informatic global cu privire la rezultatele activității curente a întreprinderii. Fixează starea și circulația resurselor, conține informații despre formarea C / C pe tipuri de costuri etc. Contabilitate operațională - actuala gestionare zilnică a companiei. Informațiile sale sunt întotdeauna îndreptate spre gestionarea operațiunilor individuale. Situațiile financiare sunt întocmite pe baza contabilității financiare. F / Y este un sistem de informații privind utilizarea fondurilor și a resurselor companiei FCD. Acesta include contabilitatea calculelor cu furnizorii și cumpărătorii, contabilizarea tranzacțiilor financiare (acțiuni și dividende, obligațiuni și AVEX lei, împrumuturi și% -Un, investiții). Pe baza datelor privind rezultatele financiare F / U (profitul / pierderea) este detectată. Raportarea statistică este obligatorie pentru fiecare fișier fix. Informațiile statistice completează financiar, în special, despre proces-SAH, care nu au o evaluare. Surse de informații interne: Înainte de conducere, contract de furnizare de materii prime și vânzări de produse, acorduri de credit, facturi, descărcare de gestiune din conturile de decontare în bancă etc.

Informații similare.

Informații privind analiza financiară

Bezborodova T.M., Lyba A.i., Khokhlov M.O

În condițiile pieței, rapoartele contabile ale persoanelor juridice devine principalul mijloc de comunicare și cel mai important element al sprijinului informativ al analizei financiare. Orice întreprindere, indiferent de forma sa organizațională și juridică, are nevoie constant de surse suplimentare de finanțare. Acest lucru este necesar în special în cursul crizei financiare. Cu toate acestea, este posibil să le găsiți pe piața de capital, atragerea potențialilor investitori și creditori prin organizarea informării acestora cu privire la starea activităților lor financiare și economice, precum și despre cât de atractivă rezultatele financiare publicate care arată financiarul curent și promițător Starea întreprinderii sunt atât de ridicate și probabilitatea de a obține surse suplimentare de finanțare.

Astfel, cerința de bază pentru informație rămâne aceeași: trebuie să fie utilă pentru utilizatori. Și dacă da, ar trebui să fie folosit pentru a face soluții de afaceri. Aceasta este pe de o parte. Și pe de altă parte, informațiile ar trebui să fie utile și să îndeplinească următoarele cerințe:

Rapornirea - adică Aceste informații sunt semnificative și are un impact asupra soluției primite de utilizator. Se consideră că acest lucru va oferi posibilitatea unei analize promițătoare și retrospectivă.

Precizia informațiilor este determinată de veridicitatea sa, predominanța conținutului economic asupra formei juridice, posibilitatea de verificare și informativă documentară.

Informațiile sunt considerate a fi adevărate dacă nu conține erori și estimări prededente, și, de asemenea, nu falsifică evenimentele din viața economică.

Neutralitatea - sugerează că nu există niciun accent în situațiile financiare pentru a răspunde intereselor unui grup de utilizatori ai raportării globale în detrimentul celuilalt.

Curățenia este atunci când utilizatorii pot înțelege conținutul raportării fără formare specială.

Comparabilitatea - Datele privind activitățile întreprinderii pot fi comparabile cu aceste informații despre activitățile altor firme. Cu toate acestea, în timpul formării informațiilor de raportare, trebuie respectate restricții, care includ:

Raportul optim de costuri și beneficii de către o întreprindere de la depunerea acestor date utilizatorilor interesați;

Principiul prudență - sugerează că documentele de raportare nu ar trebui să permită o evaluare a evaluării umflate, profituri, precum și o evaluare subevaluată a obligațiilor;

Confidențialitatea impune ca informațiile de raportare să nu conțină date care pot provoca daune pozițiilor competitive ale întreprinderii.

Deoarece mulți dintre utilizatorii de informații sunt, inclusiv concurenți, clasificarea utilizatorilor de raportare contabilă alocă trei grupuri extinse: utilizatorii externi cu privire la o întreprindere specifică; Întreprinderile în sine (mai precis personalul lor de management); De fapt contabili.

Rapoartele contabile ale organizațiilor, cu excepția declarațiilor bugetare, constă în:

Soldul contabil;

Declarația de profit și pierdere;

Cererile către acestea prevăzute de acte de reglementare;

Raportul de audit, exactitatea rapoartelor contabile, dacă este supusă unui audit obligatoriu în conformitate cu legea federală;

Notă explicativă. "

Legea menționată mai sus a menționat că o notă explicativă a rapoartelor contabile anuale ar trebui să conțină informații despre organizație, poziția sa financiară, comparabilitatea datelor pentru perioada de raportare la anul precedent, etc.

Oamenii de știință și economiști oferă diferite tehnici de analiză financiară. Dar, deoarece detaliile părții procedurale a metodologiei de analiză financiară depinde de obiectivele stabilite, precum și de diferiți factori de informare, suport temporar, metodologic și tehnic, logica muncii analitice implică organizația sa sub forma unei structuri de bimeline pentru Care analiza expresă a stării financiare și analiza detaliată se caracterizează. Starea financiară.

Scopul analizei expres a situației financiare a întreprinderii (organizației) este o evaluare vizuală și simplă a bunăstării financiare și a dinamicii entității economice. Bazat pe acest lucru, V.V. Kovalev propune să se aștepte diverși indicatori în procesul de analiză și să le completeze prin metode bazate pe experiența și calificările unui specialist. El crede că analiza expresă este recomandabilă să se desfășoare în trei etape: pregătitoare,

revizuirea preliminară a situațiilor financiare, a citirii economice și a analizei de raportare.

Cu o astfel de abordare, suntem de acord, deoarece obiectivul primei etape este de a decide cu privire la fezabilitatea analizării situațiilor financiare și de a se asigura de a citi. Se efectuează, de regulă, un test de raportare vizuală și numărabilă pentru caracteristici formale și este în esență: prezența tuturor formelor și aplicațiilor necesare, detalii și semnături, corectitudinea și claritatea tuturor formularelor de raportare; Moneda de echilibrare și toate rezultatele intermediare sunt verificate.

Scopul celei de-a doua etape este să vă familiarizați cu nota explicativă a echilibrului. Această acțiune este necesară nu numai pentru a evalua condițiile de muncă din perioada de raportare, ci și pentru a determina tendințele principalilor indicatori de performanță, precum și schimbările calitative ale proprietății și poziției financiare a entității economice.

A treia etapă este considerată cea principală. Prin urmare, scopul său este de a rezuma rezultatele activităților economice și situația financiară a instalației. O astfel de analiză se desfășoară, de regulă, cu un anumit grad de detaliu în interesul diferiților utilizatori.

Astfel, analiza detaliată a situației financiare, în opinia noastră, face posibilă o descriere detaliată a poziției imobiliare și financiare a entității economice, rezultatele activităților sale în perioada de raportare, precum și oportunitățile disponibile pentru dezvoltarea subiectului în perspectivă. În plus, nu numai că specifică, ci completează serios și extinde procedurile individuale de analiză expres. În același timp, gradul de detaliu depinde în mare măsură de dorința analistului. (Vezi tabelul 1)

Tabelul 1 este un set de indicatori analitici pentru analiza expres.

Direcția de analiză | Indicatori

1. Evaluarea potențialului economic al entității de afaceri.

1. 1.1. Evaluarea furnizării de proprietăți 1. Mărimea activelor fixe și cota lor în cantitatea totală de active. 2. Coeficientul de depreciere a activelor fixe. 3. Valoarea totală a fondurilor economice la dispoziția întreprinderii.

1.2. Evaluarea situației financiare. 1. Valoarea fondurilor proprii și cota lor în cantitatea totală de surse. 2. Coeficientul de coancitate (general). 3. Proporția propriului capital de lucru în suma totală a acestora. 4. Proporția fondurilor împrumutate pe termen lung în cantitatea totală de surse. 5. Rezervează coeficientul de acoperire.

1.3 Prezența "pacienților" articolelor în raportare. 1. Pierderi. 2. Împrumuturi și împrumuturi care nu sunt rambursate la timp. 3. Creanțe și datorii restante. 4. Exchange de agrement emis (primit) restante.

2. Evaluarea rezultatelor activităților financiare și economice.

2.1. Evaluarea profitabilității. 1. Profitul. 2. Rentabilitatea este comună. 3. Rentabilitatea activității principale.

2.2. Evaluarea dinamismului. 1. Ratele comparative de creștere a veniturilor, profiturilor și capitalului avansat. 2. Cifra de afaceri a activelor 3. Durata ciclului operațional și financiar. 4. Coeficientul de rambursare a creanțelor.

2.3. Evaluarea eficacității utilizării potențialului economic. 1. Rentabilitatea capitalului avansat. 2. Rentabilitatea echității.

Deoarece circulația resurselor financiare, de muncă și materiale este însoțită de formarea și cheltuielile de fonduri, atunci, conform IT Balabanova, situația financiară a entității economice reflectă toate părțile la activitățile sale de producție și comercială și caracteristica statului financiar poate să fie efectuate în conformitate cu schema (a se vedea figura 1). Din figura este clar că schema este simplă, dar include: analiza randamentului (profitabilitate); Analiza sustenabilității financiare; Analiza creditelor; Analiza utilizării capitalului; analiza nivelului de autofinanțare; Analiza autosuficienței monetare.

Astfel, deoarece analiza randamentului entității economice se caracterizează prin indicatori absoluți și relativi, atunci indicatorul absolut de rentabilitate va fi cantitatea de profit sau venituri.

Suratabile din punct de vedere financiar va fi considerată o astfel de întreprindere (organizație), care, în detrimentul fondurilor proprii, acoperă fondurile investite în active (mijloace fixe, capitalul circulant), nu permite creanțe și datorii nejustificate și se plătesc la timp prin obligațiile sale .

Bazat pe acest lucru, principalul lucru al activităților financiare, conform lui I.T. Balabanova este organizarea corectă a producției și utilizarea științifică a capitalului de lucru. Prin urmare, în procesul de analiză a situației financiare, problemele de utilizare rațională a capitalului de lucru plătește o atenție deosebită. De exemplu, caracteristica stabilității financiare include: compoziția și plasarea activelor entității economice; Dinamica și structura surselor de resurse financiare; Disponibilitatea capitalurilor proprii și a datoriilor; Disponibilitatea și structura capitalului de lucru; creanțe

creanţă; solvabilitate.

În cadrul creditativității, se înțelege ca prezența premiselor pentru entitatea economică pentru obținerea unui împrumut și a posibilității întoarcerii sale într-o anumită perioadă. Astfel, bonitatea împrumutatului poate fi caracterizată nu numai de acuratețea sa de a calcula împrumuturile obținute anterior, situația financiară actuală și perspectivele de schimbare, dar și capacitatea de a mobiliza fonduri din diferite surse, dacă este necesar. În acest sens, atunci când se analizează bonitatea, se utilizează un număr de indicatori, dintre care cei mai importanți sunt rata de rentabilitate a capitalului investit și a lichidității. Mai mult, dacă primul indicator este determinat de raportul dintre cantitatea profitului la răspunderea totală a bilanțului, lichiditatea entității economice își arată capacitatea de a-și rambursa rapid datoria. Și determinată de raportul dintre datorie și fonduri lichide.

Întrucât investiția de capital ar trebui să fie eficientă, atunci sub eficiența utilizării capitalului este înțeleasă ca fiind cantitatea de profit, care vine la rubrul capitalului investit. Eficiența capitalului este un concept cuprinzător care include utilizarea capitalului de lucru și a activelor fixe. Prin urmare, analiza eficienței utilizării capitalului se efectuează în părți separate.

De exemplu, eficiența utilizării capitalului de lucru se caracterizează prin cifra lor de afaceri, adică durata trecerii prin intermediul unor etape individuale de producție și de apel, care se calculează pe durata unei rânduri în zile sau numărul de revoluții în perioada de raportare.

Eficiența utilizării capitalului în ansamblu este valoarea capitalului de lucru și a activelor fixe. În consecință, eficiența utilizării capitalului este măsurată prin rentabilitatea sa, iar nivelul de rentabilitate capital este rata de interes a profitului balanței la valoarea capitalului.

În ceea ce privește autofinanțarea, înseamnă finanțare în detrimentul propriilor surse (deducerile de depreciere și profiturile primite). Dar eficiența de autofinanțare și nivelul acesteia depind în primul rând de greutatea specifică a surselor proprii de finanțare. Prin urmare, nivelul de auto-finanțare poate fi determinat prin formula:

unde polițistul este coeficientul de auto-finanțare;

P - Profiturile trimise la Fondul de acumulare;

A - deduceri de depreciere;

K - fonduri împrumutate;

W - datorii și alte fonduri atrase.

Deoarece entitatea economică din punct de vedere al relațiilor de piață nu se asigură întotdeauna pe deplin cu resurse financiare proprii, este obligat să utilizeze fonduri împrumutate și atrase. Prin urmare, principiul autosuficienței valutare este excesul de încasări în valută asupra cheltuielilor sale. Respectarea acestui principiu înseamnă că entitatea economică nu "mănâncă" fondul său de schimb valutar, dar o acumulează constant.

De exemplu, în picioare E.s. O atenție deosebită este acordată unor metode de analiză specifice, care includ calculele efectului pârghiei financiare și operaționale, precum și calcularea coeficienților financiari. Cel mai important, de la acești coeficienți sunt:

Coeficienții de lichiditate (rata actuală de lichiditate, lichiditatea urgentă și capitalul de lucru pur);

Coeficienți de activitate de afaceri sau eficiența utilizării resurselor (cifra de afaceri a activelor, cifra de afaceri a creanțelor, cifra de afaceri a rezervelor de producție materiale și durata ciclului operațional);

Coeficienți de rentabilitate (profitabilitatea tuturor activelor întreprinderii, rentabilitatea implementării, rentabilitatea capitalurilor proprii);

Coeficienți ai structurii de capital (raport de proprietate, coeficientul de dependență financiară, coeficientul de securitate al creditorilor);

Coeficienții de activitate a pieței (câștigurile pe acțiune, valoarea contabilă a unei acțiuni, raportul dintre prețul de piață al acțiunii și valoarea contului său, rentabilitatea acțiunii și ponderea dividendelor plătite).

Cu toate acestea, instrumentul de gestiune financiară, în opinia noastră, ar trebui să fie nu numai o analiză a nivelului și dinamicii principalilor coeficienți în comparație cu o anumită bază, ci și posibilitatea de a calcula proporțiile optime între ele pentru a dezvolta cele mai competitive financiare strategie.

Efectul unei pârghii financiare este creșterea profitabilității fondurilor proprii obținute prin utilizarea împrumutului, în ciuda plății sale. În același timp, întreprinderea, folosind doar fonduri proprii, limitează rentabilitatea a aproximativ două treimi din rentabilitatea economică. Și o întreprindere care utilizează un împrumut

crește sau reduce rentabilitatea fondurilor proprii, în funcție de raportul dintre fondurile sale proprii și împrumutate în rata pasivă și pe valoarea dobânzii. Apoi apare efectul pârghiei financiare, care este determinat prin formula:

EFR \u003d 2/3 (ER-SRSP) HES / SS,

unde EFR este efectul pârghiei financiare

Er - profitabilitatea economică egală cu raportul dintre profit înainte de plata dobânzii și impozitele la active;

SRSP - rata dobânzii la nivel mediu;

ZS - fonduri împrumutate;

CC - fonduri proprii.

Astfel, pentru a spori rentabilitatea utilizării fondurilor proprii, iar practica este convingătoare convingătoare, societatea trebuie să fie foarte competentă, pe o bază științifică pentru a reglementa raportul dintre fondurile proprii și împrumutate.

Elementele cheie ale analizei operaționale sunt pârghia de operare, pragul profitabilității și stocul de rezistență financiară. Efectul pârghiei operaționale se manifestă în faptul că orice schimbare a veniturilor din vânzări generează întotdeauna o schimbare de profit mai puternică. În calculele practice, raportul marjei brute este utilizat pentru a determina forța de impact a pârghiei operaționale (rezultatul implementării după rambursarea variabilelor de cost) la profituri.

Pragul de rentabilitate este acest venit din implementarea la care compania nu mai are pierderi, dar nu are un profit. Calcularea pragului de rentabilitate, obținem valoarea de prag (critică) a producției. Sub acest număr de întreprinderi nu este profitabil: va fi mai scump. Trecerea pragului de rentabilitate, compania companiei are o cantitate suplimentară de marjă brută pentru fiecare unitate de produs. În același timp, masa profiturilor este, de asemenea, în creștere. Diferența dintre venitul real realizat din vânzări și pragul profitabilității este un stoc de rezistență financiară. De exemplu, unii autori, consideră utilizarea metodelor matrice pentru evaluarea și analizarea indicatorilor financiari, luând în considerare forma actuală a echilibrului contabil.

Trebuie remarcat faptul că, deoarece modelul matricei este o masă dreptunghiulară, elementele care reflectă relația obiectelor, este foarte convenabilă pentru analiza financiară, deoarece este o formă simplă și vizuală de combinare a fenomenelor economice eterogene, dar interdependente. Prin urmare, soldul contabil al întreprinderii poate fi reprezentat ca o matrice în care se află aranjamentele orizontale ale activului (proprietate) și pe verticală - o pasivitate (surse de fonduri).

Dimensiunea matricei contabile poate corespunde numărului de articole privind activul și pasivele soldului de 42x35, dar în scopuri practice, dimensiunea de 10x10 este destul de suficient pentru forma abreviată de echilibru. Dar, în matricea de echilibru, este necesar să se evidențieze patru cadrane în conformitate cu următoarea schemă:

Activ pasiv

Fondurile neperformante sunt capitaluri egale

Acoperirea obligațiilor

Cu toate acestea, atunci când elaborează o formă abreviată a unui echilibru, este necesar nu numai să-și grupeze articolele, ci și să excludă din valoarea capitalului statutar și suplimentar al activelor soldului "așezărilor cu fondatorii" și " Pierderea anilor trecuți și a anului de raportare ". De asemenea, veți avea nevoie de date din raport privind rezultatele financiare și utilizarea acestora. Și pe baza datelor de raportare deja enumerate, sunt întocmite patru tabele analitice: un echilibru matrice la începutul anului; Balanța matricei la sfârșitul anului; Balanța de matrice diferență (dinamică) pe an; Soldul încasărilor și cheltuielilor de numerar ale întreprinderii.

Balanțele de întreprindere Matrix sunt compilate printr-o singură tehnică. Mai mult, dacă primele două sunt statistice și arată disponibilitatea fondurilor la începutul și sfârșitul anului, al treilea bilanț reflectă dinamica - o schimbare a valorii fondurilor întreprinderii pentru anul, care este cea mai potrivită pentru calcule analitice și prognozate. Regulile pentru compilarea unui model de matrice pentru primele trei bilanțuri nu sunt complexe. Pentru aceasta:

Dimensiunea matricei este selectată, articolele de active sunt reflectate pe orizontală matrice, pasive - verticale;

Bilanțul și matricea de numărare sunt completate cu respectarea corectă a datelor bilanțului;

Secvențial, pornind de la prima linie a echilibrului soldului, sursele de mijloace sunt la dispoziția întreprinderii (a se vedea tabelul 1);

Toate bilanțurile orizontale și verticale ale matricei sunt verificate (cmtack 2).

masa 2

Articole Surse de echilibrare a activelor (pasive)

Fonduri non-actuale.

1. Active fixe și imobilizări necorporale. 1. Capital autorizat și de extensie. 2. Împrumuturi și împrumuturi pe termen lung. 3. Fonduri de acumulare și câștiguri reținute.

2. Investiții de capital. 1. Împrumuturi și împrumuturi pe termen lung. 2. Capital autorizat și extensiv. 3. Fonduri de acumulare și câștiguri reținute.

3. Investiții financiare pe termen lung. 1.Unut și capital suplimentar 2. Fonduri de acumulare și câștiguri reținute

Acoperire.

1. Stocuri și costuri. 1. Capital autorizat și suplimentar (reziduu). 2. Capitalul de rezervă. 3. Fonduri de acumulare și câștiguri reținute (reziduu). 4. Împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt. 5. Creditori. 6. Fondurile de consum și rezerve.

2. Receptori. 1. Creditori. 2. Împrumuturi și împrumuturi pe termen.

3. Investiții financiare pe termen scurt. 1. Capitalul de rezervă. 2. Creditori. 3. Fondurile de consum și rezerve.

4. Numerar. 1. Capitalul anterior. 2. Fonduri de acumulare și câștiguri reținute. 3. Împrumuturi și împrumuturi. 4. Fondurile de consum și rezerve.

A treia etapă a compilației matricei este cea mai responsabilă. Se referă la selectarea surselor de fonduri la dispoziția întreprinderii. Aici, de regulă, treceți de disponibilitatea drepturilor și competențelor financiare acordate întreprinderii, naturii economice a fondurilor nerente și revolvate, proprii și împrumutate, precum și fezabilității economice.

În legătură cu acestea, ar fi posibil să se ofere următoarea opțiune pentru a selecta sursele de fonduri în secvența numită și în reziduul lor (a se vedea tabelul 3).

Tabelele unui echilibru de 3 mat Rica de Redpring

Un avantaj al pasivului Codului penal și adăugând capitalul cu normă întreagă am recompensat capitalul fondurilor acumulării și dacă inclusiv capitala l Lvgly Rocharny este un împrumut al fondurilor fondurilor fondurilor și a rezervei din obligațiile totale ale BALA NA

OS și NMA X X X

Capac Investiții x x x x x x

Lungimea pe termen lung. investiții. X X.

Total active non-actuale x x x x x x

Stocuri și costuri x x x x x x x

Debitori x x x

Termen scurt. Investiții x x x

Numerar x x x x

Total active rotative x x x x x x x

Echilibru x x x x x x x

Trebuie remarcat faptul că balanțele matricei extinde semnificativ baza de informații pentru analiza financiară. Cu ajutorul lor, în opinia noastră, este posibilă: să se stabilească legăturile articolelor din activul (proprietatea întreprinderii) și pasivele bilanțului (surse de fonduri); Structura și calitatea activelor pe soldul întreprinderii și suficiența surselor de finanțare a acestora; Calculați întregul set de indicatori și coeficienți necesari pentru a evalua stabilitatea financiară, solvabilitatea, utilizarea resurselor societății; să evalueze în mod obiectiv situația financiară a întreprinderii, să afle motive pentru modificarea acesteia pentru perioada de raportare; Setați parametrii, apropiindu-vă întreprinderea la pragul insolvenței (falimentului).

Pe baza studiului și a rezultatelor obținute, este posibil să se tragă concluzii care să contribuie la îmbunătățirea activităților financiare ale întreprinderilor în condițiile pieței.

(1) Balanța încasărilor și cheltuielilor de numerar ale întreprinderii se leagă îndeaproape cu bilanțul cu rezultate financiare ale muncii, precum și disponibilitatea numerarului în conturile actuale.

2. Balanța încasărilor de numerar vă permite să evaluați cu adevărat cât de mult în numerar și în ce etapă va solicita compania și oferă, de asemenea, o înțelegere vizuală a compoziției și structurii veniturilor și cheltuielilor în numerar, factori care au influențat soldurile de numerar asupra conturilor.

3. În opinia noastră, tehnicile propuse pentru studierea problemei desemnate ale autorilor enumerați au, fără îndoială, avantajele lor care pot fi utilizate în activități practice în analiza situației financiare a oricărei întreprinderi care operează în relațiile de piață.

Literatură:

1. Bakanov M.I., Sheremet a.D. Teoria analizei economice. - M.: Finanțe și statistici, 2004.- 288c.

2. Kovalev V.V. Analiza financiară. Managementul capitalului. Alegerea unei investiții. Analiza raportării. - M.: Finanțe și statistici, 2006. - 432C.

3. Balabanov i.t. Fundamentele managementului financiar. Cum de a gestiona capitalul? M.: Finanțe și statistici, 1994.

4. Stoyanov E. S. Gestiunea financiară: Teoria și practica. -M.: Perspectiva, 2001, p. 76.

Într-o economie de piață, importanță informații financiare obiective și în mod corespunzător, situațiile financiare Ocupă pozițiile prioritare.

Situațiile financiare - Acesta este un set de formulare de raportare întocmite pe baza datelor contabile financiare pentru a oferi utilizatorilor externi și naționali de informații generalizate cu privire la poziția financiară a unei companii în formă, convenabilă și ușor de înțeles pentru a accepta acești utilizatori de anumite soluții de afaceri .

Informațiile ar trebui să conțină informații pentru:

• · Estimări ale situației financiare.
• · Estimările fluxului de numerar.
• · Luarea de soluții de investiții.

Utilizatorii de raportare financiară de bază Difuzoare:

• · Investitorii (proprietari, acționari obișnuiți, investitori instituționali);
• · Creditori (bănci comerciale și alți creditori instituționali, furnizori, care, pe baza informațiilor financiare, firma elaborează condiții pentru împrumuturile comerciale către această societate);
• · Sindicatele și angajații cu privire la evaluarea capacității acestui obiect de a plăti un salariu mai mare;
• · Clienții de produse privind evaluarea capacității sale de a-și îndeplini obligațiile;
• · Organele de stat cu privire la îndeplinirea obligațiilor fiscale, îndeplinirea cerințelor de reglementare de stat a activităților financiare;
• · Populația despre perspectivele contactelor de afaceri cu un obiect economic;
• · Cercuri științifice și științifice care studiază un loc potențial în industria lor, la piețele naționale și externe, precum și determinarea evaluărilor IT.

Părțile interesate să obțină informații în funcție de cererile și nevoile lor, pot fi împărțite în două categorii: externe și interne.

Utilizatorii interni - Manageri, management, manageri financiari. În unele cazuri, acest grup include proprietarii întreprinderii.

Utilizatorii externi - creditorii, potențialii investitori, contrapartidele întreprinderii, autoritățile fiscale, piața financiară în fața Bursei de Valori și alții.

Smochin. unu.

Soluția eficientă de sarcini de gestiune financiară necesită utilizarea unor resurse adecvate de informații care, în funcție de sursele de formare și de atitudine față de obiectul de control, pot fi împărțite în interiorul și extern.

Resurse externe de informare - Acest grup include informații despre alți producători, posibili consumatori, furnizori. Aceste informații pot fi obținute pe piețele de informare. Alocați următoarele sectoare principale ale pieței globale de informații:

• 1. Informații de afaceri care servesc sfera de afaceri:
  • · Macroeconomic (caracterizează starea generală a economiei);
  • · Financiar (caracterizează conjunctura diferitelor piețe);
  • · Schimbul (despre citatele de pe piața bursieră);
  • · Comercial (conține informații despre întreprinderi, relațiile lor de producție etc.);
  • · Informații statistice (economice, financiare, de valori etc., prezentate sub formă de serii dinamice);
  • · Știri de afaceri (agenții de informare aparent și acoperă diverse domenii de afaceri).
• 2. Informații științifice și profesionale.
• 3. Informații socio-politice și juridice.
• 4. Informații privind masa și consumator.

Resurse de informare internă - Acest grup conține informații care sunt create în procesul de funcționare de către întreprindere și este format de specialiștii diferitelor sale unități.

Resursele informaționale interne pot fi organizate:

• 1. Conținut economic:
  • · Datele contabile de gestionare;
  • · Diverse estimări și bugete;
  • · Date planificate și operaționale privind producția și implementarea;
  • · Date privind achizițiile și consumul de materii prime;
  • · Date de cost, etc.
• 2. Prin surse de formare:
  • · Contabilitate;
  • · Departamentul financiar și alții.

Management financiar

1. Obiective, obiective și conținut de gestiune financiară

Scopul gestiunii financiare este de a dezvolta anumite decizii de a atinge rezultatele finale optime și de a găsi relația optimă între obiectivele pe termen scurt și pe termen lung ale întreprinderii și deciziile luate în gestionarea financiară actuală și promițătoare.

Scopul principal al gestiunii financiare este asigurarea creșterii bunăstării proprietarilor întreprinderii în perioada actuală și prospectivă.

Acest obiectiv primește o expresie specifică în asigurarea maximizării valorii de piață a afacerii (întreprinderii) și pune în aplicare interesele financiare finale ale proprietarului său.

Principalele sarcini de gestiune financiară:

unu). Asigurarea formării unor resurse financiare suficiente în conformitate cu nevoile întreprinderii și strategia sa de dezvoltare.

2). Asigurarea utilizării eficiente a resurselor financiare în contextul principalelor activități ale întreprinderii.

3). Optimizarea politicii monetare de cifră de afaceri și de decontare a întreprinderii.

patru). Maximizarea profiturilor cu un nivel admisibil de risc financiar și politica fiscală favorabilă.

cinci). Asigurarea echilibrului financiar permanent al întreprinderii în procesul de dezvoltare a acestuia, adică asigurarea sustenabilității financiare și a solvabilității.

Esența managementului financiar: sfere de influență, subiecte și obiecte de control

Gestiunea financiară sau gestiunea financiară a întreprinderii înseamnă gestionarea banilor, a resurselor financiare în procesul de formare, distribuție și utilizare pentru a obține rezultatul final optim.

Gestiunea financiară ca știință a managementului financiar vizează atingerea obiectivelor strategice și tactice ale entității economice.

Domenii de gestiune financiară:

1. Analiza și planificarea financiară, precum și prognozarea financiară:

Evaluarea și analiza activelor și a surselor de formare a acestora;

Evaluarea mărimii și compoziției resurselor necesare pentru menținerea potențialului economic al societății și extinderea activităților sale;

Evaluarea surselor de finanțare suplimentară;

Formarea unui sistem de monitorizare a pregătirii și utilizarea eficientă a resurselor financiare.

2. Asigurarea companiei cu resurse financiare:

Evaluarea valorii resurselor financiare necesare;

Alegerea formelor de pregătire a acestora;

Evaluarea disponibilității și a timpului acestor resurse;

Evaluarea costului posesiei prin acest tip de resurse (%, reducere etc.);

Evaluarea riscurilor asociată cu această sursă de finanțare.

3. Distribuția și utilizarea resurselor financiare:

Analiza și evaluarea soluțiilor pe termen lung și pe termen scurt ale unei naturi de investiție;

Optimitatea timpului de transformare a resurselor financiare către alte resurse (materiale, muncă, monetare);

Fezabilitatea și eficacitatea investițiilor în active fixe, imobilizări necorporale și formarea structurii lor raționale;

Utilizarea optimă a capitalului de lucru;

Asigurarea eficacității investițiilor financiare.

Gestiunea financiară ca sistem de management constă din două subsisteme:

1) subsistemul controlat (obiect de management)

2) Subsistemul de control (subiectul de management).

Obiectul de control este un set de condiții pentru implementarea cifrei de afaceri monetare și a mișcării fluxurilor de numerar, rentabilitatea costului, circulația resurselor financiare și a relațiilor financiare care apar în mediul intern și extern al întreprinderii.

Prin urmare, următoarele elemente sunt incluse în obiectul de control: 1) cifra de afaceri de bani; 2) resurse financiare; 3) Circuit Capital; 4) Relații financiare.

Entitatea de management este un set de instrumente financiare, metode, mijloace tehnice, precum și specialiști organizați într-o structură financiară specifică care exercită o funcționare vizată a obiectului de control. Elementele entității de control sunt: \u200b\u200b1) cadre (personal preparat); 2) instrumente și metode financiare; 3) controale tehnice; 4) sprijin informațional.

Suport de informații privind gestionarea financiară

Eficacitatea fiecărui sistem de control depinde în mare măsură de sprijinul său de informare. Din calitatea informațiilor utilizate în procesul de luare a deciziilor, costul resurselor financiare, nivelul de profit, valoarea de piață a întreprinderii este în mare parte dependentă.

Sistemul informațional este un complex funcțional care asigură procesul de selecție continuă a indicatorilor informativi necesari pentru analizarea, planificarea și pregătirea unor decizii eficiente de gestionare în toate aspectele activității financiare a întreprinderii.

Sistemul de informații al managementului financiar este conceput pentru a furniza informații nu numai personalului managerial, ci și utilizatori externi.

Rolul ridicat al informațiilor financiare în pregătirea și adoptarea deciziilor eficiente de gestionare face ca cerințele ridicate pentru calitatea acestuia.

Următoarele cerințe sunt prezentate sistemului informațional:

Semnificaţie;

Plenitudine;

Precizie;

Oportunitate;

Conformitate;

Comparabilitate;

Eficienţă.

Indicatorii specifici ai acestui sistem sunt formați din surse externe și interne.

Sistemul de indicatori de informare Suport pentru gestiunea financiară generată de sursele externe este împărțită în patru grupe:

1. indicatori care caracterizează dezvoltarea economică generală a țării;

2. indicatori care caracterizează conjunctura pieței financiare;

3. indicatori care caracterizează activitățile contrapartidelor și concurenților;

4. Indicatori de reglementare.

Sistemul de indicatori de informare Suport pentru gestiunea financiară generată din surse interne este împărțită în trei grupe:

1. indicatori ai situațiilor financiare;

2. Indicatori de contabilitate de management;

3. Indicatori de reglementare legați de dezvoltarea financiară a întreprinderii.

Construcția sistemelor informatice de gestiune financiară în întreprinderi este legată în mod inextricabil de implementarea tehnologiilor informaționale automate de gestiune financiară în întreprinderi. Utilizarea acestor tehnologii implică utilizarea unei varietăți de software, mijloace moderne de dispozitive de calcul.

În același timp, trebuie remarcat faptul că gradul ridicat de automatizare a sistemului financiar consolidează riscul de reducere a siguranței sale. În acest sens, este necesar să se creeze sisteme relevante de protecție a informațiilor.